投資建議: 上周SW黑色金屬不銹鋼復(fù)合管指數(shù)[915.38 -0.87%]周環(huán)比下跌2.08%，同期滬深300下跌2.18%。在行業(yè)供需兩難的背景下，事件性和政策性主題投資機(jī)會成為二級市場關(guān)注重點(diǎn)，低成長預(yù)期下的低估值公司/借助特定事件催化劑進(jìn)行估值修復(fù)。下半年行業(yè)基本面平淡背景下，我們?nèi)越ㄗh關(guān)注具備一定主題性機(jī)會的公司。河北鋼鐵[2.78 -0.36%]（"不新鮮的鐵礦石注入預(yù)期"）；八一鋼鐵[6.75 0.45%]（關(guān)注彈性）；方大特鋼[3.85 -0.52%]（"民企"+"股權(quán)激勵(lì)"+"方大集團(tuán)[4.10 -0.97%]下的資源注入預(yù)期"）；久立特材[12.00 -0.66%]（"核電政策"+"產(chǎn)能釋放"）；玉龍股份[8.65 0.35%]（"油氣輸送政策"+"項(xiàng)目投標(biāo)進(jìn)展"）；新興鑄管[6.68 0.00%]（新疆項(xiàng)目進(jìn)展）。

草根調(diào)研觀點(diǎn)： 主要觀點(diǎn)：礦價(jià)中樞下移趨勢并未改變。6月以來鋼材不銹鋼復(fù)合管價(jià)格總體保持平盤，但鐵礦石價(jià)格逆勢逐步回升。唐山鐵精粉價(jià)格較6月初上漲了55元/噸，青島62%鐵礦石報(bào)價(jià)上漲7美元達(dá)到138美元/噸。以往礦石價(jià)格的上漲往往領(lǐng)先與鋼價(jià)，我們就本輪礦石逆勢上漲原因與產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人員進(jìn)行了交流，總體觀點(diǎn)認(rèn)為，本次礦價(jià)上漲主要受鋼廠補(bǔ)庫、貿(mào)易商和礦山拉漲所致，短期仍有一定上漲空間，但行業(yè)供需兩端并不支撐礦價(jià)持續(xù)上漲。同時(shí)，隨著小礦山不銹鋼復(fù)合管復(fù)產(chǎn)和海外礦山產(chǎn)能的釋放，礦價(jià)中樞下移趨勢并未改變。（