基本面上看好出口回升及鐵礦石紅利帶來(lái)的板材類鋼企盈利改善，如鞍鋼股份(2.91,0.020,0.69%)等，自我們推薦以來(lái)其股價(jià)持續(xù)上漲近10% ，板塊內(nèi)居前。 　　繼續(xù)關(guān)注其他兩條主線：1)國(guó)企改革相關(guān)的6大類題材股(混合所有制、股權(quán)激勵(lì)、資產(chǎn)證券化、并購(gòu)重組、城市搬遷、區(qū)域穩(wěn)增長(zhǎng))；2) 中長(zhǎng)期看好鋼管、鋼鐵電商、不銹鋼復(fù)合管、不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄、不銹鋼復(fù)合管欄桿、護(hù)欄立柱、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、橋梁護(hù)欄、市政護(hù)、 景觀護(hù)欄、軍用鋼、造船板、不銹鋼等5個(gè)子版塊。 　　行業(yè)觀點(diǎn) 　　關(guān)注高溫合金類投資機(jī)會(huì)。邏輯：1)軍工大發(fā)展及設(shè)備國(guó)產(chǎn)化帶來(lái)廣闊市場(chǎng)空間；2)供給端寡頭壟斷；3)投資標(biāo)的(撫順特鋼 (8.19,0.070,0.86%)、鋼研高納(15.45,0.170,1.11%))對(duì)國(guó)防軍工業(yè)績(jī)彈性大；4)投資標(biāo)的迎來(lái)產(chǎn)量釋放、業(yè)績(jī)拐點(diǎn)期；5)持續(xù)催化劑：消息 面利好+發(fā)動(dòng)機(jī)專項(xiàng)。 　　繼續(xù)關(guān)注核電管。近期核電重啟利好不斷，結(jié)合草根調(diào)研，我們判斷核電提速反映到核電管訂單上已經(jīng)可以預(yù)期，建議重點(diǎn)關(guān)注久立特材 (17.35,-0.040,-0.23%)。 　　鋼廠原材料庫(kù)存不升反降，符合預(yù)期，未來(lái)仍有進(jìn)一步下降空間；礦石發(fā)貨量持續(xù)性處于高位，礦價(jià)繼續(xù)看空。如我們預(yù)期，近期板材類 價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，板材類不銹鋼復(fù)合管、不銹鋼復(fù)合管護(hù)欄、不銹鋼復(fù)合管欄桿、護(hù)欄立柱、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、橋梁護(hù)欄、市政護(hù)、景觀護(hù)欄、 鋼企的盈利也實(shí)現(xiàn)了持續(xù)回升。 　　唐山高爐開(kāi)工再創(chuàng)新高，6月上旬鋼產(chǎn)量也達(dá)到182萬(wàn)噸高位，我們判斷雖然其將受到季節(jié)性檢修的影響——高爐單位開(kāi)工率下降，但供給 端壓力仍會(huì)上升，鋼價(jià)特別是建筑鋼材類將承壓。 　　特色數(shù)據(jù) 　　1)6月上旬重點(diǎn)企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量182萬(wàn)噸，破紀(jì)錄；2)唐山高爐開(kāi)工率達(dá)93.3%；3)杭州管家漾碼頭鋼材出貨量環(huán)比降21.2%；4)國(guó)內(nèi)礦開(kāi)工 率降至62%。